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企业IPO上市过程中财务管理不规范化问题及对策研究

作者:006655com神灯论坛网  来源:www.babentang.com  发布时间:2020/2/6 10:29:58  

摘要:IPO被否,不仅增加了企业在运营管理过程中的成本费用支出,同时还有可能会打乱企业总体战略布局,而IPO被否多是因财务管理不规范所造成。本文基于此角度分析了企业在IPO过程中主要存在的财务管理不规范问题,并据此提出了一些改善对策,意在为企业顺利通过IPO审核,实现战略提升提供一定的参考。

关键词:IPO; 企业; 财务管理; 规范化;

一、从欣泰电气IPO财务造假案例分析财务管理规范化与企业IPO关系

欣泰电气作为我国第一家因IPO上市财务造假而遭到退市处罚的上市公司,同时也是创业板第一只退市个股,以其为案例探讨IPO上市过程中的财务管理规范化问题具有代表意义。结合欣泰电气IPO造成被退市处罚以及部分企业IPO被否,主要原因就是财务会计处理的可靠性受到质疑、利用关联交易操纵财务报表、经营业绩过于依赖税收优惠和财政补贴、滥用会计估计和会计政策以及面临着较高的涉税风险和财务风险等等财务管理不规范问题。由此可以看到财务管理规范化对于企业IPO顺利通过具有较强的影响作用,企业在IPO上市过程中必须首先重点关注财务管理规范化问题。

二、相关法律法规对企业IPO上市过程中的财务管理具体要求

根据我国《证券法》以及证监会等相关部门的规章制度要求,企业在IPO上市过程中必须在财务管理规范化方面满足以下四个方面的条件和要求:一是企业要通过IPO上市,必须满足主板和创业板对收入、累计盈利的量化指标要求;二是在内部控制方面必须具备有效和完整两个规范性要求;三是企业所存在的关联交易应当是独立公允的,并且不存在同业竞争行为;四是在收入和成本费用核算、财务报告真实完整可靠性、会计政策和会计估计应用等相关财务核算必须规范。

三、当前企业在IPO上市过程中存在的财务管理不规范问题分析

在实务中有不少企业在此过程中因财务管理不规范问题而被否,这些问题集中体现在以下方面。

(一)企业的内部控制体系不够健全

内部控制体系不健全是当前企业IPO被否的主要问题之一。从实践来看企业内部控制体系不健全主要表现在以下三个方面:一是实施内部控制的控制环境较为薄弱,即控制环境的牵制思维运用不足、授权审批机制不健全、存在“内部控制人”现象以及对内部控制重要性认识不足等;二是内部控制体系的风险评估要素存在瑕疵,在风险管控过程中存在过于依赖管理层的主观经验以及风险防控的流程不健全,缺乏体系化等问题;三是内部控制机制没有全面覆盖企业潜在的关键控制点和风险点,使得内部控制在执行过程中约束力被弱化,管控有效性不足。

(二)违规实施盈余管理

合规合法的盈余管理对于树立企业形象,提高利益相关者的投资信心具有积极意义,但是在IPO实务中,部分企业为了使经营业绩达到上市的条件,在财务管理过程中采用了一些不规范的盈余管理手段来调节利润,粉饰财务报表:一是通过调整收入的确认时点来使收入和利润等量化指标符合IPO要求,即当一些收入确认的关键时点较为模糊时,企业采用提前或者延迟确认收入的方式来平滑收入和利润;二是存在人为利用推迟和提前确认成本、成本核算内容不全面、改变成本和间接费用的分摊、分配方法等方式来调节成本水平,平滑利润;三是利用资产减值损失计提来进行盈余控制,粉饰财务报表,特别是一些存在商誉的企业,较容易通过商誉的减值来进行不合规的盈余管理。

(三)关联方及关联方交易方面不规范,存在主体独立性不足的问题

关联方及关联交易是企业IPO上市过程中被审核的重点内容,同时也是企业IPO被否的最常见原因之一。企业IPO上市过程中关联方及关联方交易方面不规范,存在主体独立性不足主要体现在:一是对于关联方及关联方交易的认定不够清晰明确,导致关联方交易的公允性受到质疑;二是没有建立十分严谨、严格的关联交易控制机制,存在较高的关联交易舞弊风险;三是拆借资金的利息费用计算的公允性问题容易给企业带来相应的涉税风险。

(四)税务管理方面存在不合规的瑕疵

税务管理的合规性存在瑕疵使得企业在运营管理过程中面临着较高的涉税风险,由此对其IPO顺利通过审核产生不利影响。在实务中,企业在税务管理方面存在的不合规瑕疵主要体现在两个方面:一方面是虚假发票问题,即部分企业为了使得企业符合IPO对于营业收入的硬性指标要求,通过利益交换,虚开发票来增加收入,从而造成企业在发票管理、收入真实性等方面存在瑕疵;另一方面则是在某些特殊涉税业务中存在偷漏税的嫌疑和风险,以行股份制改制为例,未分配利润折股应视同股利分配代扣代缴自然人股东的个人所得税,但是企业却并未履行代扣代缴义务等。

四、企业改善IPO上市过程中财务管理不规范问题的对策

为有效改善上文分析的企业在IPO上市过程中存在的财务管理不规范问题,笔者建议采取如下对策。

一是对企业的内部控制制度进行健全和完善。首先要对企业的内部控制环境进行强化和改善,即通过必要的授权审批机制的建立、“三重一大”事项的联签和集体决策、提高内部审计的实质独立性等方式来强化内部牵制的监督作用,防止“内部控制人”;其次是要建立风险的预警、识别和应对体系,提高风险防控的体系性、科学性和客观性;三是结合企业生产经营管理的不同环节和流程,对照已经实施的内部控制制度,梳理出关键风险点和控制点并加以修正,以提高内部控制对业务活动的约束力,提升其管控有效性。

二是结合IPO发审的相关要求,对于前期在生产经营中存在的不规范的盈余管理采取以下措施加以改善:一方面是利用追溯调整和会计差错更正等方式对前期的收入、成本在核算及管理方面存在的不合规行为进行修正,提高企业总体会计信息的真实性、准确性和可比性;另一方面则是要根据现行的会计准则对企业的会计核算工作进行规范,禁止采用各种不规范手段进行盈余管理,粉饰财务报表信息。

三是对企业的关联方及关联方交易强化管理,提高主体的独立性。首先是企业要对自身的股权关系进行梳理,明确企业的关联方关系;其次是在企业内部建立完善的关联交易管控制度,提高关联交易的公允性,有效降低企业关联交易舞弊风险发生概率;最后是厘清关联方关系,对关联方的购销和往来进行自查和清理,减少在IPO上市审核过程中易出现的成本转嫁、资金占用等瑕疵。

四是进行涉税业务的自查自纠,减少税务管理方面存在的瑕疵。结合上文所分析的企业在税务管理方面容易存在的不合规瑕疵,笔者建议拟IPO的企业应对对自身的涉税业务进行自查自纠,及时清理前期遗留的税务问题,同时要加强发票管理和收入管理,坚决杜绝利用虚开发票来增加企业营业收入,在降低企业涉税风险的同时提高其财务信息的真实性。

五、结语

IPO被否,不仅增加了企业在运营管理过程中的成本费用支出,同时还有可能会打乱企业总体战略布局,而IPO被否多是因财务管理不规范所造成。本文基于此角度分析了企业在IPO过程中主要存在的财务管理不规范问题,并据此提出了一些改善对策,意在为企业顺利通过IPO审核,实现战略提升提供一定的参考。

参考文献

[1] 陈果.企业IPO过程中常见的财务问题分析[J].企业改革与管理,2019(6).

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